Panduan Pemula Untuk Perdagangan Berjangka Selamat Datang di Panduan Pemula untuk Trading Futures. Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang pasar berjangka serta deskripsi beberapa instrumen dan teknik yang umum digunakan di pasar. Seperti yang akan kita lihat, ada kontrak berjangka yang mencakup banyak kelas investasi yang berbeda (yaitu indeks saham, emas, jus jeruk) dan tidak mungkin untuk membahas secara terperinci masing-masing. Oleh karena itu, disarankan agar jika setelah membaca panduan ini Anda memutuskan untuk memulai perdagangan berjangka, Anda kemudian meluangkan waktu untuk mempelajari pasar spesifik tempat Anda tertarik untuk melakukan trading. Seperti usaha apa pun, semakin banyak usaha yang Anda lakukan untuk persiapan, semakin besar peluang sukses Anda akan terjadi setelah Anda benar-benar memulai. Catatan Penting: Sementara futures dapat digunakan untuk secara efektif melakukan lindung nilai terhadap posisi investasi lainnya, namun juga dapat digunakan untuk spekulasi. Dengan melakukan hal itu membawa potensi penghargaan besar karena leverage (yang akan dibahas secara lebih rinci nanti) namun juga membawa risiko yang sangat beragam. Sebelum memulai perdagangan berjangka, Anda seharusnya tidak hanya mempersiapkan diri sebanyak mungkin, tapi juga memastikan bahwa Anda mampu dan mau menerima kerugian finansial yang mungkin Anda hadapi. Struktur dasar panduan ini adalah sebagai berikut: kita akan mulai dengan gambaran umum pasar berjangka, termasuk diskusi tentang bagaimana masa depan bekerja, bagaimana perbedaannya dari instrumen keuangan lainnya, dan memahami manfaat dan kekurangan leverage. Pada Bagian Dua, kita akan melanjutkan untuk melihat beberapa pertimbangan sebelum melakukan perdagangan, seperti perusahaan pialang apa yang mungkin Anda gunakan, berbagai jenis kontrak futures tersedia dan berbagai jenis perdagangan yang mungkin Anda gunakan. Bagian Ketiga kemudian akan berfokus pada evaluasi futures, termasuk teknik analisis fundamental dan teknis serta paket perangkat lunak yang mungkin berguna. Akhirnya, Bagian Keempat dari panduan ini akan memberikan contoh perdagangan berjangka, dengan melihat selangkah demi selangkah melihat pemilihan instrumen, analisis pasar dan eksekusi perdagangan. Pada akhir panduan ini, Anda harus memiliki pemahaman dasar tentang apa yang terlibat dalam perdagangan berjangka, dan landasan yang baik untuk mulai mempelajari lebih lanjut jika Anda telah memutuskan bahwa perdagangan berjangka adalah untuk Anda. Jika Anda ingin memperdagangkan futures dengan harapan Anda akan kaya, Anda harus menjawab beberapa pertanyaan terlebih dahulu. Bagi mereka yang baru mengenal masa depan namun menginginkan pemahaman yang kuat tentang mereka, tutorial ini menjelaskan kontrak futures apa, bagaimana kinerjanya dan mengapa investor menggunakannya. Belajarlah untuk menjaga kerugian Anda seminimal mungkin dan konsisten menghasilkan hasil yang positif. Kami melihat delapan keunggulan atas perdagangan futures atas saham. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sebagai bunga pasar. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo terutang bervariasi sesuai minat pasar. Opsi pada Futures: Dunia Potensi Laba Jika Anda pernah mempelajari bahasa kedua, Anda tahu betul hal itu. Tapi begitu Anda belajar, katakanlah, bahasa Spanyol sebagai bahasa kedua - belajar bahasa Italia sebagai yang ketiga akan jauh lebih mudah karena keduanya memiliki akar Latin yang sama. Untuk mendapatkan fasilitas dengan bahasa Italia sebagai bahasa ketiga, Anda hanya perlu memahami perubahan kecil dalam bentuk kata dan sintaksis. Nah, hal yang sama bisa dikatakan untuk pilihan pembelajaran. (Untuk mempelajari dasar-dasar, baca Tutorial Dasar-Dasar Pilihan kami.) Bagi kebanyakan orang, belajar tentang opsi saham adalah seperti belajar untuk berbicara dalam bahasa baru, yang memerlukan gulat dengan istilah yang sama sekali asing. Tetapi jika Anda sudah memiliki beberapa pengalaman dengan opsi saham, memahami bahasa pilihan di masa depan menjadi mudah. Padahal, konsep dasar seperti delta. Nilai waktu dan harga strike menerapkan cara yang sama dengan pilihan futures seperti opsi saham, kecuali sedikit variasi dalam spesifikasi produk, yang pada dasarnya merupakan satu-satunya rintangan untuk dilewati. Pada artikel ini, kami memberikan pengantar tentang dunia opsi berjangka SampP 500 yang akan mengungkapkan kepada Anda betapa mudahnya melakukan transisi ke opsi futures (juga dikenal sebagai opsi komoditi atau futures), di mana dunia potensi keuntungan menanti . Opsi Indeks Saham di Futures Hal pertama yang mungkin melempar bola melengkung pada Anda saat mendekati opsi futures adalah bahwa Anda mungkin tidak terbiasa dengan kontrak futures. Instrumen mendasar yang menjadi pilihan perdagangan berjangka. Ingat bahwa untuk opsi saham, yang mendasarinya adalah masalah ekuitas (misalnya opsi opsi beli IBM pada saham IBM). Karena kebanyakan investor mengerti bagaimana menafsirkan harga saham, mencari tahu yang mendasarinya mudah. Ketika mempelajari pilihan futures, di sisi lain, para pedagang yang baru mengenal pasar tertentu (obligasi, emas, kedelai, kopi atau Sampp) perlu tidak mengenal spesifikasi opsi tetapi juga dengan spesifikasi produk dari kontrak berjangka yang mendasarinya. Ini, bagaimanapun, adalah hambatan yang tidak signifikan dalam lingkungan online todays, yang menawarkan begitu banyak informasi hanya dengan sekali klik. Artikel ini mudah-mudahan menarik minat Anda dalam menjelajahi pasar menarik dan peluang perdagangan baru ini. (Untuk pengetahuan latar belakang yang lebih banyak, baca Understanding Option Pricing.) Pilihan SampP di Futures Untuk menggambarkan bagaimana opsi kerja futures, saya akan menjelaskan karakteristik dasar opsi SampP 500 di futures, yang lebih populer di dunia pilihan futures. Meskipun ini adalah pilihan futures berbasis uang tunai (yaitu mereka secara otomatis menetap dengan uang tunai saat kadaluarsa), logika opsi berjangka SampP, seperti semua pilihan futures, sama dengan opsi saham. Pilihan futures SampP 500, bagaimanapun, menawarkan keunggulan unik misalnya, mereka dapat mengizinkan Anda berdagang dengan aturan margin superior (dikenal dengan margin SPAN), yang memungkinkan penggunaan modal trading Anda lebih efisien. Mungkin cara termudah untuk mulai merasakan opsi futures hanyalah melihat tabel harga penawaran harga SampP 500 dan harga opsi terkait futures. Intinya, prinsip penetapan harga masa depan SampPip sama dengan perilaku harga saham. Anda ingin membeli rendah dan menjual tinggi. Dengan kata lain, jika masa depan SampP meningkat, nilai kontrak naik dan sebaliknya jika harga futures SampP jatuh. Perbedaan Penting dan Karakteristik Ada perbedaan kunci antara opsi futures dan stock. Perubahan 1 opsi saham setara dengan 1 (per saham), yang seragam untuk semua saham. Dengan masa depan SampPip, perubahan harga 1 bernilai 250 (per kontrak), dan ini tidak seragam untuk semua opsi berjangka dan futures. Meskipun ada masalah lain yang bisa Anda pahami - seperti nilai wajar dari kontrak berjangka SampP dan premi kontrak futures - konsep terkait ini tidak penting dalam praktiknya dan untuk apa yang perlu Anda pahami untuk sebagian besar strategi pilihan. Selain perbedaan spesifikasi harga, ada beberapa karakteristik penting lainnya dari opsi SampP yang penting. Karena opsi ini memperdagangkan futures yang mendasari, tingkat harga berjangka SampP, bukan indeks saham SampP 500, merupakan faktor kunci yang mempengaruhi harga opsi pada masa depan SampP. Volatilitas dan peluruhan nilai waktu juga memainkan peran mereka, sama seperti mempengaruhi opsi saham. Mari kita lihat lebih dekat pada harga berjangka dan harga opsi SampP, terutama bagaimana perubahan harga futures mempengaruhi perubahan harga opsi. Pertama mari kita lihat spesifikasi produk SampP futures, yang disajikan pada Gambar 1. Gambar 2 - Harga permukiman untuk 12 Juni 2002 Kontrak berjangka Jun SampP pada Gambar 2, misalnya, ditetapkan pada 1020.20 pada hari ini. Perubahan titik 6.00 setara dengan kenaikan 1.500 per kontrak tunggal (6 x 250 1.500). Perlu dicatat bahwa masa depan SampP dan indeks saham SampP 500 akan diperdagangkan hampir sama, namun masa depan SampP akan diperdagangkan dengan sedikit premi. Memahami Opsi Futures SampP Sekarang mari kita beralih ke beberapa pilihan yang sesuai. Seperti untuk hampir semua pilihan di futures, ada keseragaman harga antara futures dan options. Artinya, nilai 1 perubahan premi sama dengan 1 perubahan harga futures. Hal ini membuat segalanya mudah. Dalam kasus pilihan futures SampP 500 dan masa depan mereka yang mendasarinya, sebuah perubahan 1 bernilai 250. Untuk memberikan beberapa contoh nyata dari prinsip ini, saya telah memilih pada Gambar 3, harga interval pemogokan 25 poin dari beberapa out-of-the - Uang menempatkan dan menelpon trading di Jun SampP futures. Seperti yang kita harapkan untuk opsi saham dan panggilan, delta dalam contoh di bawah ini positif untuk panggilan dan negatif untuk penempatan. Oleh karena itu, sejak Jun SampP berjangka naik enam poin (pada 250 poin, atau dolar), nilai sahamnya turun dan panggilan naik nilainya. Pemogokan terjauh dari uang (925 put dan 1100 call) akan memiliki nilai delta yang lebih rendah, dan yang terdekat dengan uang (1000 put dan 1025 call) memiliki nilai delta yang lebih tinggi. Baik tanda dan ukuran perubahan nilai dolar untuk setiap opsi membuat ini jelas. Semakin tinggi nilai delta, semakin besar perubahan harga opsi akan terpengaruh oleh perubahan futures SampP yang mendasari. Gambar 3 - Harga opsi SampP pada settlement pada tanggal 12 Juni 2002 Sebagai contoh, kita mengetahui bahwa Jun SampP futures naik enam poin menjadi menetap di 1020.20. Harga penyelesaian ini hanya malu dari strike price call Juni 1025, yang meningkat nilainya pada 425. Opsi near the money ini memiliki delta yang lebih tinggi (delta 0,40) daripada opsi lebih jauh dari uang, seperti opsi panggilan dengan Harga strike 1100 (delta 0,02), yang nilainya meningkat hanya 12,50. Nilai-nilai Delta mengukur dampak perubahan lebih lanjut pada futures SampP yang mendasari akan mengenai harga opsi ini. Jika, misalnya, futures Jun SampP yang mendasari akan naik 10 poin lagi (asalkan tidak ada perubahan pada peluruhan dan volatilitas nilai waktu), opsi pengambilan sampel SampP pada gambar 3 dengan harga strike 1025 akan meningkat empat poin, Atau mendapatkan 1.000. Logika yang sama namun berlawanan berlaku untuk pilihan penempatan SampP pada Gambar 3. Di sini kita melihat harga opsi put menurun dengan kenaikan pada Jun SampP futures. Opsi terdekat-the-money memiliki strike price 1000, dan harganya turun 600. Sementara itu, opsi put options lebih jauh dari opsi uang, seperti opsi dengan strike price 925 dan delta -0.04, Kehilangan lebih sedikit, nilai 225. Kesimpulan Meskipun ada banyak cara untuk berdagang menggunakan opsi ini, banyak pedagang lebih memilih menjadi penjual bersih pilihan. Apakah Anda lebih memilih untuk membeli atau menulis (menjual) opsi saham menggunakan spread sederhana atau strategi yang lebih kompleks, Anda dapat, dengan dasar-dasar yang disajikan di sini, dengan mudah menyesuaikan banyak strategi favorit Anda dengan opsi SampP di futures. (Untuk informasi lebih lanjut, baca Bagaimana Keuntungan dari Peluruhan Waktu-Nilai). Sedangkan untuk pilihan lain di pasar berjangka, Anda harus terbiasa dengan spesifikasi produk mereka - seperti unit perdagangan dan ukuran tick - sebelum melakukan trading. Karena itu, bagaimanapun, saya yakin Anda akan mendapati bahwa menjadi lancar dalam bahasa pilihan kedua tidaklah sesulit yang mungkin Anda duga sebelumnya. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Dengan Sahaj Agrawal, AVP-Derivatif, Kotak Securities Apa Futures Saya Kami telah memahami Derivatif dan lanskap pasar mereka. Kami bertemu pemain kunci di dalamnya. Sekarang marilah kita memperkenalkan diri kita pada instrumen yang memberi Derivatif fleksibilitas mereka dan membuat mereka menguntungkan bagi para pedagang. Seperti yang sudah kita ketahui, di pasar Derivatif, kita bisa menghadapi kontrak Futures atau Options. Dalam bab ini, kami berfokus untuk memahami apa arti Futures dan cara terbaik untuk memperoleh hasil maksimal dari perdagangan di dalamnya. Kontrak Berjangka adalah perjanjian yang mengikat secara hukum untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya di masa mendatang dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Kontrak ini distandarisasi dalam hal kuantitas, kualitas, waktu pengiriman dan tempat penyelesaian pada tanggal yang akan datang (Dalam kasus future ekuitas berjangka, ini berarti ukuran lot). Kedua belah pihak yang menandatangani kesepakatan tersebut diwajibkan untuk menyelesaikan kontrak pada akhir masa kontrak dengan pengiriman cashstock. Setiap Kontrak Berjangka diperdagangkan di Bursa Berjangka yang bertindak sebagai perantara untuk meminimalkan risiko gagal bayar oleh salah satu pihak. Bursa juga merupakan pasar terpusat bagi pembeli dan penjual untuk berpartisipasi dalam Kontrak Berjangka dengan mudah dan dengan akses ke semua informasi pasar, pergerakan harga dan tren. Tawaran dan penawaran biasanya disesuaikan secara elektronik sesuai prioritas harga dan peserta tetap anonim satu sama lain. Bursa derivatif ekuitas India menyelesaikan kontrak secara tunai. Untuk memanfaatkan keuntungan dan berpartisipasi dalam kontrak semacam itu, para pedagang harus menyiapkan setoran awal uang tunai di akun mereka yang disebut margin. Ketika kontrak ditutup, margin awal dikreditkan dengan keuntungan atau kerugian yang timbul selama masa kontrak. Selain itu, jika terjadi perubahan harga Futures dari harga yang disepakati sebelumnya, selisihnya juga diselesaikan setiap hari dan pengalihan perbedaan tersebut dipantau oleh Bursa yang menggunakan uang tersebut dari salah satu pihak untuk memastikan keuntungan atau kerugian harian yang tepat. Jika margin perawatan minimum atau jumlah terendah yang dibutuhkan tidak mencukupi, maka margin call dibuat dan pihak yang bersangkutan harus segera mengisi kekurangannya. Proses ini memastikan keuntungan atau kerugian harian dikenal sebagai tanda ke pasar. Namun, jika dan begitu ada margin call dibuat, dana harus segera dikirim karena tidak melakukannya dapat mengakibatkan likuidasi posisi Anda oleh Exchange atau Broker untuk memulihkan kerugian yang mungkin terjadi. Ketika tanggal pengiriman jatuh tempo, jumlah yang akhirnya dipertukarkan akan menjadi nilai diferensial spot dan bukan harga kontrak karena setiap keuntungan dan kerugian sampai tanggal jatuh tempo telah diperhitungkan dan disesuaikan. Misalnya, di satu sisi kita memiliki A, yang memegang ekuitas Perusahaan XYZ, saat ini melakukan perdagangan dengan harga Rs 100. A memperkirakan harganya turun menjadi Rs 90. Perbedaan sepuluh rupee ini dapat mengakibatkan pengurangan nilai investasi. Di sisi lain, kami memiliki B, yang telah melacak kinerja Perusahaan XYZ dan mengingat intuisi dan keahliannya, merasa bahwa harga saham dapat meningkat menjadi Rs 130 dalam tiga bulan ke depan. Dia ingin membeli saham dengan harga lebih rendah sekarang untuk jual nanti saat harga akan meningkat di masa depan, sehingga menghasilkan keuntungan cepat dalam tawar menawar. Namun, dia hanya bisa membayar jumlah nominal sekarang dan mengatur dana yang diperlukan untuk membeli saham tersebut dalam tiga bulan. Sekarang, A dan B menyerahkan pesanan mereka ke Bursa untuk menandatangani kontrak berjangka dengan jangka waktu tiga bulan (ini adalah batas waktu maksimum yang tersedia di Bursa untuk segmen Berjangka). Begitu pesanan dicocokkan dan diperdagangkan, kedua trader memegang posisi Futures yang diinginkan seperti yang diputuskan, jadi sekarang A akan memegang posisi pendek melawan kepemilikannya. Jadi jika harga saham turun di bawah Rs 100, A tidak akan kehilangan nilai kepemilikannya karena ia tetap terlindung terhadap penurunan harga. Di atas contoh A akan menjadi penjual kontrak sementara B akan menjadi pembeli. Karena posisi pasar maka akan menjadi pendek (sell) sedangkan B akan pergi lama (buy). Hal ini mencerminkan harapan yang dimiliki masing-masing pihak dari Kontrak Berjangka yang telah mereka ikuti - B berharap harga aset akan meningkat, sementara A memperkirakan akan turun. Futures digunakan untuk kedua hedge dan berspekulasi pergerakan harga saham mungkin. Peserta di pasar Futures bisa mendapatkan keuntungan dari kontrak semacam itu karena mereka dapat menikmati keuntungan tanpa benar-benar harus memegang saham sampai kadaluwarsa. Dalam contoh di atas, B memegang posisi buynya dengan harapan kemungkinan kenaikan harga sampai kontrak berakhir dan juga dapat melakukan lindung nilai posisinya dengan melakukan Kontrak Berjangka lain dengan C sebagai penjual, dengan spesifikasi Kontrak yang sama yaitu Kuantitas, kualitas, harga, jangka waktu dan lokasi. B dengan demikian, dapat membelokkan atau mengimbangi kerugian yang mungkin timbul dalam kesepakatannya dengan A. Singkatnya, Futures adalah kontrak standar leveraged dengan tingkat pengembalian linier mengacu pada aset dasar dan diperdagangkan di platform Exchange yang aman dan terpantau, Sehingga mengurangi risiko kredit. Dengan artikel ini yang menguraikan dasar-dasarnya, kami berharap Anda siap menghadapi Futures
No comments:
Post a Comment